Market risk: concept, forms, risk management

2024 May -akda: Henry Conors | [email protected]. Huling binago: 2024-02-12 13:58

Ang pagsasabing ang anumang aktibidad sa ekonomiya ay may kasamang panganib ay hindi nagdulot ng anumang pagdududa sa mga negosyante.

Kapag nakikibahagi sa produksyon, kalakalan o pagbibigay ng mga serbisyo, ang mga pinuno ng mga kumpanya at kumpanya ay ginagabayan ng isang sistema ng pamilihan na nagdidikta ng mga kakaibang batas, tuntunin, konsepto ng mga pamantayan at kompetisyon. Imposibleng kalkulahin ang paggana ng mga sistemang pang-ekonomiya nang may kumpletong katiyakan at katiyakan.

Ang kahalagahan ng mabuting pamamahala sa panganib

Ang proseso ng paggawa ng mga desisyon sa pamamahala sa iba't ibang antas (mula sa pang-araw-araw na lokal na kahalagahan hanggang sa mga madiskarte at mahahalaga para sa organisasyon) ay naiimpluwensyahan ng malaking bilang ng iba't ibang salik at kundisyon. Ang kawalan ng katiyakan, na ipinahayag sa kakulangan ng impormasyon, data, gayundin sa impluwensya ng isang random na salik, ay pumipigil sa isa o ibang resulta ng isang sitwasyon na mahulaan nang tiyak.

Ang panganib ay nagiging isang uri ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya. Ang hindi pangkaraniwang bagay na ito ay likas sa karamihan ng mga lugar ng aktibidad ng tao. Ngayon, ang mga empleyadong marunong magsaliksik,hulaan at pag-aralan ang mga panganib ay itinuturing na lubhang mahalaga para sa matagumpay na paggana ng negosyo. Ang halaga ng tubo, pagiging mapagkumpitensya at ang mismong kaligtasan ng isang kumpanya ay higit na nakadepende sa kakayahan ng mga tagapamahala nito na mahulaan ang mga kahihinatnan ng isang partikular na aksyon.

Pag-aralan ang mga panganib sa pananalapi sa merkado na ipinagkatiwala sa mga espesyalista na may sapat na karanasan at mga kwalipikasyon. Ang gawain ng naturang tagapamahala ay tiyakin ang proteksyon ng mga ari-arian at kita ng kumpanya mula sa mga pagkalugi na natamo bilang resulta ng mga pagbabago at pagbabagu-bago sa mga rate ng interes, halaga ng palitan at iba pang pang-ekonomiya at pananalapi na phenomena.

Ano ang panganib: konsepto, mga katangian

Ang

Ang panganib ay isang sitwasyong nauugnay sa pagkakaroon ng isang tiyak na pagpipilian sa pagitan ng ilang iminungkahing alternatibo. Ang paglitaw ng isang mapanganib na kaganapan ay nangangailangan ng parehong positibo at negatibong resulta.

Sa madaling salita, ang panganib ay ang posibilidad ng tagumpay o pagkabigo. Ang konseptong ito ay dapat na makilala sa kawalan ng katiyakan, dahil ang panganib ay maaaring tantyahin at ang epekto nito ay masusukat.

Mga senyales ng sitwasyong may panganib:

May kawalang-katiyakan.
Posibleng pumili ng alternatibong paraan ng pagkilos (isa sa mga ito ay ang pagtanggi sa isang pagpipilian).
Maaaring masuri ang mga kasalukuyang alternatibo.

Ang pinakamahalagang pag-aari ng panganib, na nagpapahintulot sa tagapamahala na gumawa ng napapanahong pagkilos upang mabawasan ang negatibong epekto ng mga indibidwal na salik, ayprobabilidad. Ang terminong ito ay nangangahulugan ng isang mathematical na pagtatasa ng kasalukuyang sitwasyon. Ang probabilidad ay sumasalamin sa pagkalkula ng dalas ng paglitaw ng isang partikular na resulta. Magagawa lamang ang naturang pagtatasa kung mayroong sapat na istatistikal na impormasyon (data, mga indicator, mga pagtatasa ng eksperto at mga pagtataya).

Peligro sa merkado: mga feature, uri at detalye

Ang sitwasyon kung saan ang mga katangian ng pang-ekonomiyang kalagayan ng anumang bagay dahil sa pagkilos ng mga salik sa merkado ay maaaring hindi matugunan ang mga inaasahan ng mga gumagawa ng desisyon - ito ang bumubuo sa panganib sa merkado.

Mula sa iba pang mga uri ng panganib sa pagbabangko, naiiba ang mga ganitong sitwasyon dahil direktang apektado ang mga ito ng mga kondisyon ng merkado. Kasama sa mga uri ng panganib sa merkado ang panganib sa rate ng interes, gayundin ang mga panganib sa stock at currency.

Peligro para sa iba't ibang uri ng organisasyon

Ang epekto ng mga peligrosong sitwasyon sa mga aktibidad ng anumang negosyo, kaya ang hindi pagpansin sa mga ito o hindi sapat na masusing pananaliksik ay maaaring humantong sa pagkalugi at maging sa pagbagsak ng kumpanya. Ang panganib sa merkado ay isang katangian ng pinakamahalagang merkado sa ekonomiya kung saan ang mga pagbabago sa mga rate ng interes ay napakahalaga. Ito ang market para sa mga debt securities, stock, currency, commodities.

Ang kategoryang ito ng mga panganib ay sumasalamin sa posibilidad ng mga pagkalugi (pagkalugi sa pananalapi) ng mga institusyon ng kredito dahil sa katotohanan na ang presyo ng mga instrumento sa pananalapi sa merkado ay nagbago o nagbabago ang mga halaga ng palitan. Gayundin, ang kategoryang ito ng panganib ay sumasalamin sa posibilidad ng kita o pagkawala ng organisasyon ng kalakalan kung sakaling magbago ang presyo.

Para sa mga bangko, ang panganib sa rate ng interes ang nagiging pinakamalakimakabuluhan, dahil direktang nakakaapekto ito sa huling resulta ng aktibidad. Ito ay ipinahayag sa posibilidad ng pagtaas o pagbaba ng halaga ng mga ari-arian ng isang organisasyon sa pagbabangko dahil sa pagbabagu-bago sa mga rate ng interes sa mga deposito at pautang.

Halaga ng panganib para sa mga mamumuhunan

Kapag sinusuri ang kahusayan sa ekonomiya ng mga pamumuhunan sa hinaharap, interesado ang bawat mamumuhunan na makakuha ng layunin at maaasahang data sa antas ng panganib ng isang partikular na proyekto.

Mayroon siyang tiyak na inaasahang hanay ng mga pagbabalik ng portfolio, at ang posibilidad na ang aktwal na tubo ay lalampas sa pagitan na ito, at may panganib sa merkado.

Ibig sabihin, ito ay ang pagkakaroon ng posibilidad na makatanggap ng pagkalugi, pagkawala o pagkukulang sa tubo. Ang mga pagkalugi na nauugnay sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa ekonomiya ay materyal, paggawa at pananalapi. Ang mga panganib sa pananalapi sa merkado ay may sariling gradasyon, ayon sa kung saan ang pinaka-mataas na kumikitang mga opsyon para sa mga pamumuhunan sa kapital ay, bilang isang panuntunan, ay lubhang mapanganib. Kung minsan ay nagpasya ang mga namumuhunan na huwag makipagnegosyo sa kanila, dahil "ang laro ay hindi katumbas ng kandila."

Bakit may mga sitwasyong may panganib?

Kadalasan, ang panlabas at panloob na mga sanhi ay kasangkot sa pagbuo ng mga sitwasyong nauugnay sa panganib.

Mga panloob na sanhi ng panganib sa merkado ay:

Sinadyaang pagsalungat. Halimbawa, ang pagbili o pagbebenta ng isang partikular na kategorya ng mga instrumento sa pananalapi.
Maling mga bagay na ginagawa ng mga pinuno kapag gumagawamga desisyon sa pamamahala. Maaaring ito ay ang pagkuha o pagbebenta ng mga share, bond, currency, pati na rin ang mga error sa bilang at timing ng mga manipulasyong ito.

Ang mga panlabas na sanhi na bumubuo ng mga mapanganib na sitwasyon ay itinuturing na:

Hindi kanais-nais na pagbabago sa halaga ng mga instrumento sa pananalapi dahil sa mga kaganapang nagaganap sa nag-isyu at pangkalahatang kondisyon ng merkado (nakakaapekto sa equity risk).
Lilipad sa mamahaling metal.
Gumamit ng maraming partikular na instrumento sa pananalapi (mga bono, pautang, sangla) na maaaring hindi mabayaran sa oras.
Mabilis na pabagu-bagong halaga ng palitan.
Mga kaso kapag ang mga customer at contractor ay hindi tumupad sa mga tuntunin ng mga kontrata.

Ano ang ibig sabihin ng "market risk assessment"?

Upang maprotektahan ang enterprise mula sa hindi inaasahang epekto ng mga mapanganib na sitwasyon, ang panganib sa merkado ay sasailalim sa pagtatasa at pagsusuri.

Ang pangunahing layunin ng mga pagkilos na ito ay panatilihin ang panganib na kinuha ng kumpanya sa loob ng mga limitasyon na isinasaalang-alang kapag nagtatakda ng mga madiskarteng layunin. Ito ay kinakailangan upang mapanatili ang mga ari-arian at kapital, at upang mabawasan o maalis ang mga pagkalugi.

Suriin ang lahat ng uri ng panganib na mahalaga para sa mga aktibidad ng enterprise (foreign exchange, commodity risk at iba pa).

Mga hakbang ng pamamahala sa panganib sa merkado

Pagkatapos tukuyin ang layunin, mga prinsipyo at pamamaraan ng pamamahala sa peligro, magpapatuloy ang mga espesyalista sa mga sumusunod na aksyon:

Ihayagpanganib sa merkado.
Suriin ang antas ng impluwensya nito at ang antas ng posibilidad.
Pagmasdan ang panganib sa merkado.
Pagsasagawa ng pagkilos para kontrolin at bawasan ang panganib.

Ang pangunahing problema para sa mga espesyalista na kasangkot sa pagtatasa at pamamahala ng panganib ay ang kakulangan ng anumang mga pangkalahatang recipe. Ang bawat sitwasyon at isyu ay natatangi at nangangailangan ng indibidwal na diskarte. Samakatuwid, kasama ng mga kwalipikasyon, karanasan at propesyonalismo, kailangan ng mga tagapamahala ang mga katangiang gaya ng intuwisyon at flexibility ng pag-iisip.