Ang pinakamahalagang katangian ng modernong ekonomiya ay ang pagbaba ng halaga ng mga pamumuhunan sa pamamagitan ng mga proseso ng inflationary. Ang katotohanang ito ay ginagawang kapaki-pakinabang na gamitin hindi lamang ang nominal, kundi pati na rin ang tunay na rate ng interes kapag gumagawa ng ilang mga desisyon sa loan capital market. Ano ang rate ng interes? Ano ang nakasalalay dito? Paano matukoy ang tunay na rate ng interes?
Ang konsepto ng rate ng interes
Ang rate ng interes ay dapat na maunawaan bilang ang pinakamahalagang kategoryang pang-ekonomiya, na nagpapakita ng kakayahang kumita ng anumang asset sa totoong mga termino. Mahalagang tandaan na ito ay ang rate ng interes na gumaganap ng isang mapagpasyang papel sa proseso ng paggawa ng mga desisyon sa pamamahala, dahil ang anumang pang-ekonomiyang entidad ay interesado na makuha ang pinakamataas na antas ng kita sa pinakamababang gastos sa kurso ng mga aktibidad nito. Bilang karagdagan, ang bawat negosyante, bilang panuntunan, ay tumutugon sa dinamika ng rate ng interessa isang indibidwal na paraan, dahil sa kasong ito ang salik sa pagtukoy ay ang uri ng aktibidad at industriya kung saan, halimbawa, ang produksyon ng isang partikular na kumpanya ay puro.
Kaya, ang mga may-ari ng mga capital fund ay kadalasang handang magtrabaho lamang kung ang rate ng interes ay napakataas, at ang mga nangungutang ay malamang na bumili lamang ng kapital kung mababa ang rate ng interes. Ang mga halimbawa sa itaas ay malinaw na katibayan na ngayon ay napakahirap na makahanap ng balanse sa capital market.
Mga rate ng interes at inflation
Ang pinakamahalagang katangian ng isang market economy ay ang pagkakaroon ng inflation, na humahantong sa pag-uuri ng mga rate ng interes (at, siyempre, ang rate ng return) sa nominal at real. Binibigyang-daan ka nitong ganap na suriin ang pagiging epektibo ng mga operasyong pinansyal. Kung ang rate ng inflation ay lumampas sa rate ng interes na natanggap ng mamumuhunan para sa mga pamumuhunan, ang resulta ng kaukulang operasyon ay magiging negatibo. Siyempre, sa mga tuntunin ng ganap na halaga, ang kanyang mga pondo ay tataas nang malaki, iyon ay, halimbawa, magkakaroon siya ng mas maraming pera sa rubles, ngunit ang kapangyarihan sa pagbili na katangian ng mga ito ay babagsak nang malaki. Ito ay hahantong sa pagkakataong bumili lamang ng ilang partikular na halaga ng mga kalakal (serbisyo) para sa bagong halaga, na mas mababa kaysa sa posibleng posible bago magsimula ang operasyong ito.
Mga natatanging feature ng nominal at totoong mga rate
Sa nangyari,ang nominal at tunay na mga rate ng interes ay naiiba lamang sa mga kondisyon ng inflation o deflation. Ang inflation ay dapat na maunawaan bilang isang makabuluhang at matalim na pagtaas sa mga presyo, at sa ilalim ng deflation - ang kanilang makabuluhang pagbagsak. Kaya, ang nominal na rate ay itinuturing na ang rate na itinakda ng bangko, at ang tunay na rate ng interes ay ang kapangyarihan sa pagbili na likas sa kita at tinutukoy bilang interes. Sa madaling salita, ang tunay na rate ng interes ay maaaring tukuyin bilang ang nominal, na iniakma para sa proseso ng inflationary.
Irving Fisher, isang American economist, ay bumuo ng hypothesis na nagpapaliwanag kung paano nakadepende ang antas ng mga tunay na rate ng interes sa mga nominal. Ang pangunahing ideya ng epekto ng Fisher (ganito ang tawag sa hypothesis) ay ang nominal na rate ng interes ay may posibilidad na magbago sa paraang ang tunay ay nananatiling "naayos": r (n) u003d r (p) + i. Ang unang indicator ng formula na ito ay sumasalamin sa nominal na rate ng interes, ang pangalawa - ang tunay na rate ng interes, at ang ikatlong elemento ay katumbas ng inaasahang rate ng mga proseso ng inflationary, na ipinahayag bilang isang porsyento.
Ang tunay na rate ng interes ay…
Isang kapansin-pansing halimbawa ng Fisher effect, na tinalakay sa nakaraang kabanata, ay ang larawan kung kailan ang inaasahang bilis ng proseso ng inflationary ay katumbas ng isang porsyento kada taon. Pagkatapos ang nominal na rate ng interes ay tataas din ng isang porsyento. Ngunit ang tunay na porsyento ay mananatiling hindi magbabago. Ito ay nagpapatunay na ang tunay na rate ng interes ay kapareho ng nominal na rate ng interes na binawasantinatantya o aktwal na mga rate ng inflation. Ang rate na ito ay ganap na nababagay para sa inflation.
Pagkalkula ng indicator
Ang tunay na rate ng interes ay maaaring kalkulahin bilang pagkakaiba sa pagitan ng nominal na rate ng interes at ang antas ng mga proseso ng inflation. Kaya, ang tunay na rate ng interes ay katumbas ng sumusunod na ratio: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) – 1, kung saan ang kinakalkula na tagapagpahiwatig ay tumutugma sa tunay na rate ng interes, ang pangalawang hindi kilalang miyembro tinutukoy ng ratio ang nominal na rate ng interes, at ang ikatlong elemento ay tumutukoy sa rate ng inflation.
Nominal na rate ng interes
Kapag pinag-uusapan ang mga rate ng pagpapautang, bilang panuntunan, pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga tunay na rate (ang tunay na rate ng interes ay ang kapangyarihan sa pagbili ng kita). Ngunit ang katotohanan ay hindi sila direktang maobserbahan. Kaya, kapag nagtatapos ng isang kasunduan sa pautang, ang isang pang-ekonomiyang entidad ay binibigyan ng impormasyon sa mga nominal na rate ng interes.
Sa ilalim ng nominal na rate ng interes ay dapat na maunawaan ang mga praktikal na katangian ng interes sa dami ng mga termino, na isinasaalang-alang ang kasalukuyang mga presyo. Ang pautang ay ibinibigay sa rate na ito. Dapat tandaan na hindi ito maaaring mas malaki sa o katumbas ng zero. Ang tanging pagbubukod ay isang pautang sa isang libreng batayan. Ang nominal na rate ng interes ay hindi hihigit sa porsyento na ipinahayag sa mga tuntunin sa pananalapi.
Kalkulahin ang nominal na rate ng interes
Sabihin natin na alinsunod sa taunang loan ng sampung libong monetary units, 1200 monetary units ang binabayaranmga yunit bilang porsyento. Kung gayon ang nominal na rate ng interes ay katumbas ng labindalawang porsyento kada taon. Pagkatapos makatanggap ng loan ng 1200 monetary units, yumaman ba ang nagpapahiram? Ang isang karampatang sagot sa tanong na ito ay maaari lamang malaman nang eksakto kung paano magbabago ang mga presyo sa taunang panahon. Kaya, sa taunang inflation rate na 8 porsiyento, ang kita ng nagpapahiram ay tataas lamang ng 4 na porsiyento.
Ang nominal na rate ng interes ay kinakalkula tulad ng sumusunod: r=(1 + porsyento ng kita na natanggap ng bangko)(1 + pagtaas ng inflation rate) – 1 o R=(1 + r) × (1 + a), kung saan ang pangunahing tagapagpahiwatig ay ang nominal na rate ng interes, ang pangalawa ay ang tunay na rate ng interes, at ang pangatlo ay ang rate ng paglago ng rate ng inflation sa kaukulang bansa.
Mga Konklusyon
May malapit na ugnayan sa pagitan ng nominal at tunay na mga rate ng interes, na para sa ganap na pag-unawa ay ipinapayong ipakita ang mga sumusunod:
1 + nominal na rate ng interes=(1 + tunay na rate ng interes)(antas ng presyo sa katapusan ng itinuturing na yugto ng panahon / antas ng presyo sa simula ng isinasaalang-alang na yugto ng panahon) o 1 + nominal na antas ng interes=(1 + tunay na rate ng interes)(1 + rate ng mga proseso ng inflationary).
Mahalagang tandaan na ang tunay na rate ng interes lamang ang sumasalamin sa tunay na bisa at pagiging produktibo ng mga transaksyong ginawa ng isang mamumuhunan. Sinasabi nito ang tungkol sa pagtaas ng kapangyarihan sa pagbili ng mga pondo ng isang naibigay na entidad sa ekonomiya. Ang nominal na rate ng interes ay maaariipakita lamang ang halaga ng pagtaas ng cash sa ganap na mga tuntunin. Hindi nito isinasaalang-alang ang inflation. Ang pagtaas sa tunay na rate ng interes ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa kapangyarihan sa pagbili ng pera. At ito ay katumbas ng pagkakataong mapataas ang pagkonsumo sa mga susunod na panahon. Nangangahulugan ito na ang sitwasyong ito ay maaaring bigyang-kahulugan bilang isang gantimpala para sa kasalukuyang pagtitipid.
