Ano ang umaakit sa mga mangangalakal sa mga stock derivatives market?

2024 May -akda: Henry Conors | [email protected]. Huling binago: 2024-02-12 14:00

Ang

Exchange derivatives markets ay mga virtual na platform kung saan ang mga espesyal na kontrata ay kinakalakal - futures at mga opsyon. Ang mga instrumentong ito ay tinatawag ding derivatives, o derivatives, dahil nagmula ang mga ito sa ilang uri ng asset.

Halimbawa, sa stock market, ang mga share ng isang partikular na kumpanya ay kinakalakal, at sa forward market, ang mga futures at mga opsyon sa mga share na ito. Ang mga derivative ay may nakapirming petsa ng kapanahunan. Kaya naman ang mga pamilihan kung saan sila kinakalakal ay tinatawag na derivatives. Sa mga tuntunin ng dami ng pangangalakal, ang mga derivatives market ay matagal nang nalampasan ang mga klasiko, dahil ang mga derivative ay may malaking pakinabang kaysa sa mga stock.

Epekto sa balikat

Derivatives - mga kontrata na may ipinagpaliban na pagbabayad. Upang bumili ng futures ngayon, hindi mo kailangang bayaran ang buong presyo nito. Kapag nagbubukas ng isang posisyon, ang palitan ay haharangin lamang ang isang tiyak na halaga sa account ng negosyante - collateral. Ang laki nito ay depende sa instrumento at sa kasalukuyang sitwasyon sa merkado, ngunit kadalasan ay nasa loob ng 5–20% ng halaga ng kontrata. Lumalabas na ang isang mangangalakal ay maaaring gumana nang may halagang ilang beses na mas malaki kaysa sa kanyang sariling mga pondo. Ibig sabihin, pangangalakal gamit ang leverage. Halimbawa, urgentGinagawang posible ng Moscow Exchange market na i-trade ang mga derivatives para sa mga blue chips na may leverage na 1:7. Ang mga futures sa RTS index ay kinakalakal na may maximum na leverage na 1:10, at mga kontrata para sa mga pares ng currency - 1:14.

Mayroon ding mekanismo ng pagpapautang sa stock market, ngunit ipinatupad ito sa gastos ng mga hiniram na pondo. Samakatuwid, ang broker ay nagtatakda ng sarili nitong mga kundisyon. Kaya, ang leverage, bilang panuntunan, ay hindi lalampas sa 1:2, at may bayad na sinisingil para sa pagbibigay ng naturang pautang. At pinapayagan ng futures market ang mangangalakal na gumamit ng higit pang "leverage" nang libre.

Malawak na seleksyon ng mga tool

Ang isa pang pandaigdigang bentahe ng mga futures market ay isang malawak na uri ng mga instrumento na magagamit para sa pangangalakal. Ang pinagbabatayan ng asset ng futures at mga opsyon ay maaaring mga securities, mga pares ng pera, mga indeks ng stock, mga rate ng interes, mga tagapagpahiwatig ng pagkasumpungin (ang rate ng pagbabago sa presyo ng isang asset), mga kalakal - mga metal, enerhiya, mga produktong pang-agrikultura. Bukod dito, ang pangangalakal sa mga ito ay hindi nagpapahiwatig ng ipinag-uutos na supply ng isang asset, halimbawa, langis, pera o butil. Maaaring magbukas ng posisyon ang mga mangangalakal, kumita (o malugi) at gumawa ng reverse trade bago mag-expire ang kontrata.

Ang Derivatives Market ng Moscow Exchange ay nag-aalok sa mga mangangalakal ng higit sa 60 mga instrumento para sa pangangalakal. Totoo, karamihan sa kanila ay hindi pa maayos na na-promote. Ngunit ang mga derivatives sa Russia ay may napakaikling kasaysayan, at malamang na ang kanilang "gintong edad" ay darating pa. Gayunpaman, ang merkado ng futures at mga opsyon sa Russia ay halos 2 beses nang mas mataas kaysa sa stock market sa mga tuntunin ng cash turnover.

Mababang bayarin

Ang maliliit na bayad sa komisyon ay isa pang tampok na nagpapakilala sa futures market. Ang palitan at ang broker ay naniningil ng nakapirming bayad para sa bawat kontratang binili o ibinenta. Una sa lahat, ito ay may kaugnayan para sa mga mangangalakal na nagsasagawa ng maraming mga transaksyon sa panahon ng sesyon ng pangangalakal. Kapag nagpapatupad ng gayong estratehiya sa mga pagbabahagi, ang mga pagbabawas ng komisyon ay tumatagal ng malaking bahagi ng kita. O makabuluhang taasan ang pagkawala. Samantalang sa maraming mga derivatives na merkado para sa mga transaksyong isinasagawa sa loob, nakatakda ang mas mababang mga komisyon sa palitan at brokerage.

Nililimitahan ang mga pagkalugi

Sa spot market, nililimitahan ng mga bidder ang kanilang panganib sa bawat kalakalan sa pamamagitan ng paglalagay ng mga stop order. Gayunpaman, dahil sa slippage ng presyo sa panahon ng malakas na paggalaw, pati na rin para sa mga teknikal na kadahilanan, ang kanilang pagpapatupad ay hindi maaaring 100% na garantisado. Alam ng maraming mangangalakal kung gaano kalubha ang isang hindi napapanahong paghinto ay maaaring mabigo. Kasabay nito, ang mga futures market ay nagbibigay ng pagkakataon na ganap na masiguro laban sa gayong mga kaguluhan. Ginagamit ang mga opsyon para sa layuning ito, kadalasang kasabay ng mga future o posisyon sa pinagbabatayan na asset. Dahil sa mga detalye ng isang opsyon na kontrata, ang bumibili nito ay hindi maaaring mawalan ng higit sa halagang binayaran para dito. Nagbibigay-daan ito sa iyo na maggastos ng mga diskarte na may paunang natukoy na antas ng pagkawala at potensyal na paglago ng kita.

Ang kakayahang kumita sa anumang sitwasyon

Tulad ng alam mo, kapag nangangalakal ng mga stock, maaari ka lamang kumita sa paggalaw ng mga presyo sa isang paborableng direksyon. SaAng mangangalakal na ito ay kailangang hindi lamang hulaan kung saan pupunta ang merkado, ngunit maghintay din para sa isang malakas na paggalaw. Ngunit ginagawang posible ng mga futures market na bumuo ng mga estratehiya na may potensyal na kumita sa anumang sitwasyon sa merkado. Halimbawa, ang mga maaaring makabuo ng kita na may malakas na pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan na asset, anuman ang direksyon. Ginagamit ang mga ganitong estratehiya sa pag-asam ng paglabas ng matunog na balita, paglalathala ng mga ulat ng mga nag-isyu, at sa iba pang mga kaso. O, sa kabaligtaran, maaari kang kumita ng pera sa katotohanan na ang presyo ng isang asset ay halos hindi gumagalaw sa loob ng mahabang panahon. Maaari kang tumaya sa pagtaas o pagbagsak ng hindi isang partikular na kumpanya, ngunit ang buong merkado. O kumita sa arbitrage sa pagitan ng presyo ng isang asset sa stock market at isang futures contract para dito - sa apurahang isa. Bilang karagdagan, sa pamamagitan ng pagbubukas ng mga posisyon sa mga derivative na kabaligtaran ng mga posisyon sa pinagbabatayan na asset, maaari mong protektahan ang mga ito mula sa panganib (bakod) sa kaso ng mga negatibong inaasahan. Binibigyang-daan ka ng futures at mga opsyon na bumuo ng maraming iba't ibang diskarte.

Sa wastong pangangasiwa ng mga derivatives, ang isang negosyante ay nagbubukas ng malalaking pagkakataon para kumita at maprotektahan ang kanyang mga ari-arian. Gayunpaman, hindi natin dapat kalimutan ang tungkol sa mataas na panganib na dinadala ng mga derivatives kapag ginagamit ang mga ito nang walang pag-iisip. Una sa lahat ito ay may kinalaman sa mga haka-haka na operasyon. Pagkatapos ng lahat, salamat sa epekto ng "balikat", hindi lamang kita, kundi pati na rin ang pagkawala ay tumataas nang maraming beses. Samakatuwid, napakahalagang ilapat ang mga prinsipyo ng panganib at pamamahala ng kapital sa futures market.