Noong tag-araw ng 2016, pinalaki ng Russia ang mga pamumuhunan sa mga bono ng gobyerno ng US at dinala ang mga ito sa $91 bilyon, bagama't dalawang taon lamang ang nakalipas, noong Agosto 2014, sa unang pagpapakilala ng mga sektoral na parusa laban sa Russia ng Kanluran, bumaba ang mga pamumuhunan sa $66 bilyon. Bakit kailangan ng Russia ang mga bono ng gobyerno ng US? Susubukan naming unawain ang isyung ito.
Ang unang dahilan: pagpapanatili ng ruble exchange rate
Gaano man kalakas ang pagsigaw ng iba't ibang "troll" sa Internet at mga makabayan sa lansangan, na hindi nakakaunawa kung ano ang ekonomiya, tungkol sa pagsuporta sa "kaaway", ang mga bono ng gobyerno ng US ay agarang kailangan.
Una, kailangan mong iwaksi ang pangunahing alamat: ang pera para sa mga naturang layunin ay hindi nagmumula sa badyet ng estado. Ang mga debt securities ng US ay nagmumula sa mga reserba ng Central Bank ng Russian Federation (Central Bank of the Russian Federation), na ginugugol sa pagpapanatili ng ruble exchange rate, pagbibigay ng foreign currency sa mga importer, debtor, atbp.
Kung ang isang tao ay nag-iisip na ang ilang lola ay hindi tumatanggap ng pensiyon dahil sa katotohanan na ang Pamahalaan ay nagpapautang sa "mga kaaway", kung gayon siya ay lubos na nagkakamali. TSB RF -isang independiyenteng institusyong pinansyal, ang isa sa mga pag-andar kung saan ay ang isyu ng mga rubles. Depende naman ito sa estado ng ekonomiya sa kabuuan, o sa halip sa balanse ng kalakalan.
Kung mas maunlad ang ekonomiya ng isang bansa, mas maraming domestic currency ang kailangang i-print. Kung ang balanse ay hindi napanatili at ang Central Bank ng Russian Federation ay nag-imprenta ng maraming pera, kung gayon sila ay magiging ordinaryong confetti, mga balot ng kendi.
Isipin natin na ang bawat mamamayan ay binigyan ng isang milyong dolyar, ano kaya ang mangyayari? Ang sagot ay malinaw: ang mga presyo ay tataas lamang, dahil walang sinuman ang magbebenta ng mga kakaunting kalakal para sa papel. Sa economics, tinatawag itong hyperinflation.
Dahil dalawa: pagpapanatili ng pagkatubig ng pambansang pera
Depende sa estado ng ekonomiya, ang Bangko Sentral ay naglalabas ng mga rubles sa reserba. Ngunit ang mga pangunahing operasyon ng kalakalan ay isinasagawa sa euro, dolyar ng Amerika, Japanese yen, British pounds sterling. Ngayon din, idinagdag sa kanila ang Chinese yuan.
Para magkaroon ng liquidity (timbang) ang mga rubles, dapat silang pagkakitaan, kung hindi, mananatili silang ordinaryong confetti. Dati, ginto ang ginamit bilang panseguridad. Ang dolyar, na sinusuportahan ng mahalagang metal na ito, ang nanalo sa pangingibabaw sa mundo, hanggang sa isang magandang araw, dinala ni French President Charles de Gaulle sa Estados Unidos ang isang buong barko na may pera ng Amerika, kung saan humingi siya ng ginto. Matapos ang gayong tahasang aksyon, napagpasyahan na tumanggi na magbigay ng "bucks" na may mahalagang metal. Sa halip, ang pera ay nagsimulang suportahan ng mga garantiya ng US na "magiging maayos ang lahat", at ito, sa katunayan, ay mga bono ng gobyerno ng US.
Sa madaling salita, ang ruble ay dapat na nasa likod ng isang bagay, upang hindi maging ordinaryong piraso ng papel na maaaring gupitin ng sinumang bata mula sa isang kuwaderno. Ang papel na ito ay ginagampanan ng mga bono ng gobyerno ng US, na literal na sinusuportahan ng salita ng karangalan ng gobyerno ng Amerika.
Ang
US debt securities ay isang garantiya na ang mga rubles ay maaaring palitan ng dolyar anumang oras at vice versa. Isinasaalang-alang na ang lahat ng mga operasyon sa kalakalan ay isinasagawa sa dayuhang pera ng ilang mga bansa, kabilang ang Estados Unidos, ito ay isang garantiya ng katatagan ng mga operasyon ng kalakalan.
Para mas malinaw kung bakit bibili ng US government bond, gayahin natin ang sitwasyon: tatlong bata ang naglalaro sa kwarto. Dalawa sa kanila ang nagpi-print ng sarili nilang pera, at ang pangatlo ay bumibili. Ang una ay pinutol ang kanyang sariling pera mula sa mga sheet ng notebook, at hindi nagbibigay ng anuman, ang pangalawa ay mas tuso, binago niya ang kanyang papel na "bucks" para sa mga totoong rubles sa isang tiyak na rate, kung saan maaari kang bumili ng isang bagay na totoo sa tindahan. Kaya, hindi lang sila ibibigay ng pangalawang anak, hindi tulad ng una, na maaaring mag-print ng "pera" sa anumang halaga.
Kung tungkol sa isyu ng mga pondo, ang sitwasyon ay humigit-kumulang na katulad ng pangalawang bata sa aming sitwasyon: ang Central Bank ay nag-isyu ng mga rubles na sinusuportahan ng mga securities na tinatawag na US government bonds. Ang mga dolyar mismo ay binili rin ng US Government mula sa Federal Reserve System para sa parehong mga bono, na magkakasamang bumubuo sa panlabas na utang.
Ikatlong Dahilan: Mga Kita
Bilang karagdagan sa dalawang dahilan na nabanggit na, huwag kalimutan na ang pamumuhunan sa mga bono ng gobyerno ng USmagdala ng tunay na kita.
Ang mga sentral na bangko, pambansang pamahalaan, komersyal na institusyon, pribadong mamumuhunan ay maaaring kumilos bilang mga mamumuhunan. Ang ani sa kanila ay nagbabago sa paligid ng 2-3% bawat taon. Sa unang sulyap, ang figure ay napakaliit, ngunit mayroong isang kalamangan dito - ang mababang interes ay nababawasan ng kumpiyansa sa pagbabalik ng iyong kapital at kita. Wala ni isang instrumento sa pananalapi, hindi tulad ng mga bono ng gobyerno ng mga pinaka-maunlad na bansa, ang nagbibigay ng ganap na walang mga garantiya, ibig sabihin, hindi ka lamang makakatanggap ng porsyento ng inaasahang mataas na kita, ngunit mawawala rin ang lahat ng iyong kapital.
Sa mundo ng gayong mga instrumento sa pamumuhunan na nagbibigay ng mga garantiya para sa kita, sa katunayan, napakakaunti. Dahil dito, kumikilos ang mga bono ng gobyerno ng US, kasama ang pinakamakapangyarihang pamahalaan sa mundo.
Apat na dahilan: pagpapanatili ng mga reserba
Alam ng lahat sa ating bansa na ang pag-iingat ng pera sa garapon ay kapareho ng pagsunog nito sa taya.
Ang inflation sa loob ng ilang taon ay makabuluhang bawasan ang mga ito, sa kabila ng katotohanang hindi magbabago ang bilang ng mga zero sa mga banknote.
Ngunit mas madali ang isang ordinaryong mamamayan: kung mayroon siyang mga pondo na nais niyang itabi sa loob ng ilang taon, sapat na ang pumunta sa anumang bangko at magbukas ng deposit account kung saan maaari mong ilagay ang naipon na pera sa interes. Siyempre, hindi ka kikita ng malaki dito, ngunit ang pangunahing layunin ay upang makatipid ng mga pondo sa totoong mga termino, at hindi sa mga nominal na termino. Sa madaling salita, kahit magkanomga zero sa isang banknote, ito ay mahalaga - kung gaano karaming mga produkto ang maaaring mabili kasama ng mga ito sa tindahan.
Natural, nalugi ang mga bangko, nagsasara, maaaring bawiin ang kanilang lisensya, ngunit ngayon, pagkatapos ng krisis noong 2008, mapagkakatiwalaang sinisiguro ng estado ang lahat ng deposito sa loob ng makatwirang halaga.
Lahat ng mga bangko ay umaasa, naman, sa Central Bank, na nagbibigay ng lisensya, nagtatakda ng refinancing rate, atbp. Ngunit ano ang dapat gawin ng Central Bank ng Russian Federation? Walang sinuman ang direktang kinansela ang inflation para sa kanya, na nangangahulugan na ang mga reserba sa rubles ay katumbas ng pag-iingat ng mga pagtitipid sa isang garapon ng salamin ng ilang mamamayan - hangal at walang kabuluhan. Ang isang katulad na instrumento para sa pagpapanatili ng mga reserba ay ang mga bono ng gobyerno ng "mga kaaway".
Bakit USA?
Siyempre, maaari mong pag-usapan ang kadakilaan at kapangyarihan ng Russia hangga't gusto mo, ngunit ngayon ay ang mga debt securities ng US Government na nakakatugon sa tatlong pangunahing kinakailangan:
- pagkakatiwalaan;
- likido;
- yield.
Ang
USA ay isa sa iilang bansa sa mundo kung saan ang patakarang pang-ekonomiya ng estado ay hindi nakadepende sa "may-ari" ng White House.
Kung sino man ang makapangyarihan sa bansang ito, hindi nagbabago ang sitwasyon. Bukod pa rito, hindi nilalagnat ang estado sa iba't ibang kaguluhan, rebolusyon, pagbabago ng rehimen, reporma sa pananalapi, digmaan, atbp. Sa bansang ito, alam nila ang pangunahing tuntunin sa ekonomiya - ang pera ay mahilig sa katahimikan.
Kailan matatapos ang "panahon ng dolyar"?
Ngayon ay makakakita ka ng iba't ibang pelikula, palabas sa TV, palabasmga pulitiko tungkol sa napipintong pagbagsak ng "American financial pyramid".
Maraming "gurus" sa ekonomiya ang nagsasabi na malapit na itong mangyari, kailangan nating maghintay ng isa pang dalawang taon. Ngunit hindi nakikita ng mga tunay na ekonomista ang gayong mga pagkakataon kahit na sa katamtamang termino (sa susunod na kalahating siglo).
Halaga ng utang ng gobyerno ng US
Siyempre, kahanga-hanga ang halaga ng utang ng gobyerno ng US - higit sa 19 trilyong dolyar, na 109.9% ng GDP.
Halimbawa, ang utang ng Greece, Ireland at Iceland bilang isang porsyento ng GDP ay mas malaki kaysa sa US, at ang utang ng Ukraine sa mga darating na taon ay maaari ring lampasan ang mga bilang na ito. Dito kinakailangang isaalang-alang hindi ang dami ng nominal na utang, ngunit ang porsyento ng GDP at pagpapanatili nito, na nagkakahalaga lamang ng $250 bilyon sa US Government. Kung ikukumpara natin sa budget yield na halos $3.5 trillion, magiging miserable ang halaga. Samakatuwid, masyadong maaga para ibulalas sa publiko ang tungkol sa napipintong default sa US sa susunod na 50-100 taon.
Russia: Ang mga bono ng gobyerno ng US ang pinaka kumikita
Para sa ikatlong pangunahing salik - kakayahang kumita, dito ang mga bono ng gobyerno ng US ay nasa unang lugar. Ngayon marami ang magugulat, ngunit ang nangungunang limang sa tatlong taong mga bono ng gobyerno ay ang mga kung saan negatibo ang kita. Hindi ito biro: Ang mga Japanese securities ay nawawalan ng humigit-kumulang 0.2% bawat taon, France - 0.5%, ngunit ang mga Amerikano ay maaaring kumita ng hanggang 1% bawat taon.
Bakit mamuhunan kung gayon? Simple lang ang sagot - para hindi lalo pang mawala sa inflation.
Ikaapat na dahilan: pampulitikaimpluwensya
Sa katunayan, ang mga bansang iyon na mayroong malaking porsyento ng mga bono ng gobyerno ng ibang bansa ay maaaring makaimpluwensya nito sa pulitika. Ang pagtatapon ng lahat ng kanyang pag-aari ng mga securities ay maaaring maging sanhi ng pagbagsak ng presyo ng mga ito, at sa gayon ay mapipigilan siya sa pagbebenta ng iba pang mga bono, na katumbas ng pagbagsak ng pananalapi.
Ngunit wala tayong maipagmamalaki lalo na - Ang bahagi ng Russia ay 5% lamang ng pambansang utang ng US.
Noong 2014, ang Bangko Sentral ng Russian Federation, sa panahon ng pagpapataw ng mga parusa laban sa ilang sektor ng ekonomiya ng Russia, ay naghagis ng halos 2/3 ng mga bono ng gobyerno ng US sa merkado. Ang isa sa mga bersyon ng naturang mga aksyon ay isang pagtatangka na ibagsak ang sistema ng pananalapi ng mga Amerikano. Ngunit ang Russia ay hindi China, na mayroong kalahati ng lahat ng utang sa ibang bansa. Sapat na para sa PRC na magpahiwatig na pag-iisipan nilang itapon ang lahat ng asset ng US, dahil nagsisimula nang mag-panic ang huli sa mga currency market.
Konklusyon
Maaari mong ibuod, na nagsasabi na sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga bono ng gobyerno ng US, nakakakuha ang Russia ng iba't ibang dibidendo mula rito:
- Sinusuportahan ang exchange rate ng pambansang pera.
- Binibigyan ang ruble liquidity sa mga trading floor.
- Kumikita.
- Sinusubukang makakuha ng political leverage.
