Monetary regulation ng ekonomiya

2024 May -akda: Henry Conors | [email protected]. Huling binago: 2024-02-12 14:00

Ang modernong merkado ay nangangailangan ng regulasyon sa pananalapi mula sa mga panlabas na regulator. Ito ay dahil sa mga pangangailangan ng pag-unlad ng sistema ng pamilihan, dahil hindi ito napapailalim sa solusyon ng maraming problemang sosyo-ekonomiko sa sarili nitong. Ang konsepto ng "hindi nakikitang kamay ng merkado", ayon sa kung saan ang huli ay dapat makayanan ang lahat ng mga hamon nang walang tulong ng sinuman, ay nabigo sa maraming mga bansa. At naaalala ng Russia ang "shock therapy" noong dekada nobenta ng huling siglo. Ang pagkaunawa na ang merkado mismo ay hindi maaaring umiral ay huli na. Ang regulasyon sa pananalapi ng ekonomiya ay isa sa mga instrumento ng panlabas na kontrol ng sistema ng merkado. Ayon sa maraming ekonomista, ito ang pinakamahalagang kasangkapan. Sa artikulo, titingnan natin ang patakaran sa pananalapi, mga layunin, mga tool, mga uri. At magsimula tayo sa isang pangunahing kahulugan.

Konsepto

Ang monetary regulation ng ekonomiya ay isang set ng mga hakbang na ginawa ng Central Bank (CB) na naglalayong baguhin ang mga parameter ng money supply.

Ito ay nangangahulugan na ang Bangko Sentral ay nakakaimpluwensya sa suplay ng pera sa ekonomiya. At ang panukalang ito ay nakakaapekto sa dynamics ng money turnover. Sa ibaba ay susuriin namin ang mga paraan ng regulasyon sa pananalapi nang mas detalyado.

Mga Layunin

Sa antas ng macroeconomic, tinutukoy ang mga sumusunod na layunin ng regulasyon:

1. Paggawa ng mga kundisyon para sa paglago ng ekonomiya.
2. Pagpapanatili ng matatag na presyo.
3. Pagtitiyak sa katatagan ng mga rate ng interes sa domestic money market, exchange rates.
4. Pagkamit ng pinakamataas na antas ng trabaho ng populasyon.

Ang pangunahing layunin ng regulasyon sa pananalapi ay upang mapanatili ang matatag na mga presyo. Lahat ng iba ay nagmula sa kanila. Sa mga kondisyon ng ekonomiya ng Russia, ang pagpapanatili ng matatag na mga presyo ay nakasalalay sa isang pare-parehong pagbawas sa inflation. Siya ang nakakaimpluwensya sa klima ng pamumuhunan sa bansa at sa pagpapalakas ng pangmatagalang paglago ng ekonomiya.

Ang konsepto ng inflation

Ang

Inflation ay isang pagbaba sa kapangyarihan sa pagbili ng isang currency dahil sa depreciation nito. Halimbawa, ang taunang inflation ay nakatakda sa 10%. Kasunod nito na para sa 1000 rubles ngayon posible na bumili ng parehong halaga ng mga kalakal tulad ng para sa 1100 sa isang taon.

Monetary regulation ng Central Bank ay pangunahing naglalayong bawasan ang inflation. Huwag magulat na ang mga bangko ng Russia ay nagbibigay ng mga mamahaling pautang. Ito ay dahil sa mataas na inflation. Gayundinimposibleng mag-concentrate ng malalaking halaga sa mga kamay ng isang tao, dahil araw-araw ang kapital ay "kakainin" ng mga hindi nakikitang batas ng pamilihan.

Limitadong kapasidad ng Bangko Sentral

Ang Bangko Sentral ay walang mga tungkuling pambatas, kaya ang gawain nito ay pakinisin lamang ang mga pagbabago sa merkado sa ilang partikular na bahagi ng pamilihang pinansyal.

Sa kabila ng mga limitasyon, ang Central Bank ay maaaring magsagawa ng monetary regulation, na idinisenyo upang:

1. Pagbutihin ang kahusayan ng mga kalahok sa cash flow.
2. Protektahan ang mga interes ng balanse ng mga kalahok sa merkado.
3. Para protektahan sila mula sa artipisyal na pagtaas ng kanilang mga gastos.
4. Gumawa ng mga kundisyon para sa pamumuhunan.
5. Bumuo ng mapagkumpitensyang kapaligiran sa merkado.
6. Palawakin ang merkado ng mga serbisyo sa pagbabangko at pagbutihin ang kanilang kalidad.

Ang papel ng regulasyon sa pananalapi ay napakalaki kapwa para sa macroeconomy sa pangkalahatan at para sa bawat indibidwal na mamamayan sa partikular. Ngayon ay nakikita natin ang isang sitwasyon kung saan bumababa ang inflation. Ito ay humantong sa isang pagbawas sa mga rate sa mga deposito sa bangko, na ngayon ay bihirang lumampas sa 8% bawat taon. Gayunpaman, sa parehong oras, ang mga regulator ng ekonomiya ay artipisyal na binabawasan ang tunay na balanse ng mga kalahok sa merkado sa pamamagitan ng iba pang mga pamamaraan, halimbawa, sa pamamagitan ng pagpapawalang halaga ng pambansang pera. Yung. ang artipisyal na pagbaba sa halaga ng ruble ay humahantong sa pagbaba ng kapangyarihan nito sa pagbili sa mga pamilihan sa mundo. Dahil sa katotohanan na ang ating bansa ay nag-aangkat ng lahat ng panghuling pagkonsumo ng mga kalakal, nakikita natin ang isang makabuluhang pagtaas sa mga presyo. Mula dito ay malinaw na ang regulasyon sa pananalapi sa Russia ay may sarilingpartikular na tampok, hindi katulad ng ibang mga bansa. Samakatuwid, hindi masasabi na para sa bawat bansa ay may mga unibersal na mga recipe para sa tamang diskarte. Ang mga paraan na epektibo para sa isang bansa ay maaaring humantong sa kumpletong pagbagsak ng pananalapi sa isa pa.

Mga Bagay

Ang regulasyon sa pananalapi ay naglalayong sa mga sumusunod na bagay:

1. Bilis ng pera.
2. Dami ng mga pautang.
3. Rate ng pambansang pera.
4. Demand at supply ng pambansang pera.
5. Suplay ng pera sa ekonomiya.
6. Mga koepisyent ng pagpaparami ng pera.

Monetary regulation ng bawat isa sa mga indicator na ito ay may time frame. Itinatag sila sa iba't ibang antas ng pamahalaan. Samakatuwid, hindi masasabi na ang regulasyon ng sistema ng pananalapi ay hindi umano nakasalalay sa estado sa simpleng dahilan na ang Bangko Sentral, na hindi nasasakop sa mga awtoridad ng estado, ang nag-uutos sa sarili nito. Nasa coordinated na aksyon ng estado at ng Bangko Sentral na nakasalalay ang bisa ng mga aksyon ng huli.

Mekanismo

Ang mekanismo ng pananalapi ay kinabibilangan ng:

• Pagtataya.
• Planning
• Mga paraan at tool ng impluwensya.

Mga motibo para sa pangangailangan para sa pera

Ang regulasyon ng patakaran sa pananalapi ay nakadepende rin sa motibo ng pangangailangan para sa pera.

Ang unang uri aymotibo ng transaksyon. Tinitiyak nito ang kasalukuyang paggana ng ekonomiya ng kalahok sa merkado. Para sa isang ordinaryong tao, ang ibig sabihin ng transactional motive ay isang reserbang pera para sa buwanang gastusin hanggang sa susunod na suweldo: mga groceries, utility bill, pagbabayad sa cell phone, atbp.

Para sa mga negosyo, ang ibig sabihin ng motibo ng transaksyon ay mga pondo na nilalayon upang suportahan ang mga kasalukuyang aktibidad sa ekonomiya (mga pakikipag-ayos sa mga supplier, pagbabayad ng upa, atbp.).

Para sa estado, ito ay isang reserba ng pera na nagbibigay-daan para sa mga settlement sa dayuhang merkado.

Ang pangalawang uri ay ang motibong pag-iingat. Pinapayagan nito ang isang kalahok sa merkado na lumikha ng isang reserba. Para sa mga ordinaryong mamamayan, ito ay pag-iipon para sa tag-ulan, paggawa ng mga deposito upang makatipid, atbp. Ang mga negosyo at estado ay gumagawa ng mga pondo ng reserba at pagpapatatag.

Ang ikatlong uri ay isang haka-haka na motibo. Ang modernong pera mismo ay hindi pinagmumulan ng imbakan ng halaga. Samakatuwid, ang bahagi ng mga pondo ay ginagamit upang bumili ng hindi nasasalat (pinansyal) na mga ari-arian na bumubuo ng kita sa anyo ng iba't ibang porsyento. Kabilang dito ang mga bono, stock, pang-industriyang instrumento sa pananalapi.

Demand at supply ng pera

Demand at supply ng pera ang pinakamahirap hulaan ang dami. Imposibleng mahulaan ang hinaharap na salik sa pag-uugali, dahil ito ay nakasalalay hindi lamang sa mga kadahilanan ng macroeconomic, kundi pati na rin sa pag-unlad ng pandaigdigang ekonomiya. Halimbawa, ang pagbuo ng mga cryptocurrencies at e-commerce ay humahantong sa pagbaba ng demand para sa mga pambansang pera. Ang pagtaas ng demand para sa pera ay nakasalalay sa mga sumusunodsalik:

1. Pagbaba sa inflation at inflation expectations.
2. Lumalakas na kumpiyansa sa sistema ng pagbabangko.
3. Paglago ng ekonomiya.

Ang isa ay maaaring magbigay ng isang magandang halimbawa ng regulasyon sa pananalapi ng Russian Federation pagkatapos ng krisis ng 2008: ang estado ay nagpasa ng isang batas, ayon sa kung saan ang lahat ng mga deposito sa bangko ay nakaseguro nang walang pagkabigo hanggang sa isang tiyak na halaga. At ang isa ay hindi maaaring matakot na ang bangko ay malugi, dahil ang estado ay magbabayad para sa pagkawala sa pamamagitan ng mga kompanya ng seguro. Ito ay humantong sa pagtaas ng kumpiyansa ng publiko sa sistema ng pagbabangko.

Ang pangangailangan para sa pera ay isang pangunahing tagapagpahiwatig. Ang mga epektibong pamamaraan at instrumento ng regulasyon sa pananalapi ay nakasalalay sa mataas na pangangailangan para sa pera. Ito rin ay nagkakahalaga ng pagsasaalang-alang na ang pagnanais na magkaroon ng pera at ang posibilidad na makuha ito ay hindi nag-tutugma. Narito tayo ay nahaharap sa isang konsepto tulad ng pagkatubig - cash at non-cash na pondo sa mga bank account. Ang pangangailangan para sa pera ay tinukoy bilang isang proporsyonal na bahagi ng pagkatubig.

Bilis ng pera

Ang patakarang hinggil sa pananalapi ng pagsasaayos ng ekonomiya ay nakadepende rin sa naturang indicator gaya ng bilis ng sirkulasyon ng pera. Ang paglaki ng mga pangmatagalang deposito sa bangko ay nag-aambag sa pagbaba ng bilis ng pera, at kabaliktaran, ang pag-iingat ng malaking halaga ng pera sa ekonomiya ay nagpapataas ng bilis ng pera.

Alok ng pera

Dapat na wastong kalkulahin ng market regulator ang antas ng saturation ng pera sa ekonomiya. Mabisa ba nitong gamitin ang pagtaas ng suplay ng pera? Ano ang mga antasinflation, inflationary expectations at risk levels sa ekonomiya? Ang eksaktong mga sagot sa mga tanong na ito ay nakakaapekto sa pag-uugali ng regulator. Ang simula ng 2000s sa Russia ay maaaring mabanggit bilang isang halimbawa. Ang malaking pag-agos ng pera sa bansa, na nauugnay sa sobrang kita mula sa pagbebenta ng mga hydrocarbon, ay may negatibong epekto sa ekonomiya sa kabuuan. Hindi niya "digest" ang buong supply ng pera nang walang pinsala sa produksyon. Ang inflation ay bumilis sa 10-12% kada taon. Kaugnay nito, nagkaroon ng malaking pagtaas sa halaga ng mga pautang. Ang mga sektor ng ekonomiya na hindi nauugnay sa sektor ng langis at gas ay tinamaan nang husto: agrikultura, transportasyon, transportasyon, at pampublikong sektor. Ang mga pamumuhunan sa mga industriyang ito ay bale-wala kumpara sa mga pamumuhunan sa ibang mga lugar. Nagkaroon din ng imbalance sa kita ng mga ordinaryong mamamayan. Halimbawa, ang average na suweldo ng isang guro ay nasa rehiyon na 6-7 libong rubles sa isang buwan, at ang isang manggagawa sa mga site ng konstruksyon ay nakakuha ng ilang libong rubles sa isang araw. Ngayon ay nakikita natin na ang disproporsyon sa mga industriya ay hindi gaanong kapansin-pansin, ngunit ngayon ay mayroon tayong ganap na magkakaibang mga problema sa ekonomiya.

Suplay ng pera ay tinutukoy ng:

1. Monetary base (mga asset) ng Bangko Sentral. Kabilang dito ang mga pautang sa mga bangko, securities - karaniwang mga bono sa treasury notes ng mga nangungunang ekonomiya sa mundo - ginto at foreign exchange reserves.
2. Interest rate sa domestic money market. Tinatawag din itong key refinancing rate. Ito ang porsyento kung saan nag-isyu ang Bangko Sentral ng mga pautang sa mga komersyal na bangko. Naturally, ito ay mas mababa kaysa sa mga porsyento kung saan ang huli ay nag-isyu ng mga pautang sa mga indibidwal at mga entidad ng negosyo, dahil itoang hinaharap na tubo ng bangko at ang porsyento ng panganib at mga default ay ipinapatong. Halimbawa, kung ang pangunahing rate ng refinancing ay 7%, kung gayon ang interes sa isang utang sa bangko para sa isang indibidwal ay hindi maaaring mas mababa, dahil walang sinuman ang magpapahiram sa pagkalugi. Ang rate ng interes sa panandaliang merkado ay nabuo batay sa ratio ng mga reserba ng sistema ng pagbabangko sa mga deposito nito. Ngayon ay nasasaksihan natin ang isang kawili-wiling sitwasyon na hindi maisip sa buong kamakailang kasaysayan ng ating bansa: ang mga tao ay naglagay ng malaking halaga ng pera sa mga deposito sa bangko, na, bukod dito, halos lahat ay nakaseguro. Kaugnay nito, pinipiga ng mga financial regulator ang pera ng mga mamamayan sa mga bangko, na lumilikha ng mga kondisyon para sa mababang rate ng interes sa mga deposito.
3. Paggawa ng permanenteng reserba.

Ang sistema ng pagbabangko bilang pinakamahalagang salik na nakakaimpluwensya sa supply ng pera

Ang sistema ng pagbabangko ay may pinakamalaking impluwensya sa supply ng pera. Ilista natin ang mga paraan at tool ng regulasyon sa pananalapi:

1. Pagbabawas o pagtaas ng supply ng pera.
2. Paggawa ng napapanatiling cash flow.
3. Pagsasagawa ng mga transaksyon sa financial market para makontrol ang sirkulasyon ng pera.

Ang mga paraan ng regulasyon sa pananalapi sa mga bansang umuunlad sa ekonomiya at mga umuunlad na bansa ay sa panimula ay magkaiba.

Ang sentral na bangko ay isang pangunahing manlalaro sa regulasyon. Para magawa ito, ginagamit niya ang mga sumusunod na tool para ayusin ang patakaran sa pananalapi:

1. Cash issue.
2. Refinance ng mga bangko, ibig sabihin, ang Bangko Sentralnagiging "bangko para sa mga bangko" at naglalabas ng mga pautang sa mga komersyal na bangko sa mga rate na itinakda mismo. Ang huli ay nag-refinance ng mga pondong ito sa domestic market sa mas mataas na rate ng interes.
3. Mga operasyon sa bukas na merkado para sa pagbili at pagbebenta ng mga securities at currency para sa mga settlement sa international arena.

Salamat sa mga operasyong nakalista sa itaas, isang mekanismo ng regulasyon sa pananalapi ang nabuo.

Kaya, ang pinakamahalagang papel sa macroeconomics ay kabilang sa Bangko Sentral ng bansa. Tatalakayin namin ang pang-ekonomiyang entity na ito nang mas detalyado sa susunod na artikulo.

Status ng CBR

Sa sistema ng pagbabangko ng Russia, ang CBR ang pangunahing bangko ng bansa. Ito ay nasa tuktok ng buong sistema ng pananalapi ng bansa at idinisenyo upang ayusin ang takbo ng lahat ng iba pang mga bangko alinsunod sa pangkalahatang diskarte sa ekonomiya. Nangyayari ito sa pamamagitan ng refinancing at kontrol. Bilang huling tungkulin, ang Bangko Sentral ay may karapatang suspindihin ang mga aktibidad ng anumang institusyon ng kredito sa pamamagitan ng pagbawi ng lisensya nito. Kamakailan lamang, ang isang medyo kahanga-hangang listahan ng gayong mga kapus-palad ay naipon na. Marami pa nga ang may opinyon na ganap na nililinis ng Bangko Sentral ang lupa para sa malalaking bangko na may partisipasyon ng estado.

Ang Bangko Sentral ay isa ring pangunahing ahente ng patakaran sa pananalapi ng estado. Gayunpaman, hindi siya gumagamit ng mga pamamaraan ng direktiba upang makamit ang kanyang mga layunin, ngunit mga pamamaraan ng pang-ekonomiyang pamamahala.

Sino ang nasasakupan ng Central Bank of Russia?

Sa kabilaang katotohanan na ang Central Bank ng Russia ay ang pangunahing bangko ng bansa, na kung saan ay ang isa lamang na may karapatang mag-print ng mga rubles, hindi ito nasasakupan ng alinman sa pamahalaan ng Russian Federation o anumang iba pang katawan ng estado. Kung ang ating estado ay walang sapat na pera upang magbayad ng mga suweldo, pensiyon at benepisyo, kung gayon ang Bangko Sentral ng Russia ay hindi magpapahiram sa gobyerno. Ang kabalintunaang sistemang ito ay itinayo mula pa sa simula ng pagbuo ng malayang Russia. Ang sitwasyong ito ang nagbibigay dahilan sa maraming siyentipikong pampulitika na tawagan si B. N. Yeltsin, ang unang pangulo ng Russia, na isang taksil sa Inang-bayan. Sino ang nasasakupan ng Bank of Russia? May kumpiyansa na nagsasabi na ang Bangko Sentral ng ating bansa ay isang sangay ng Federal Reserve System, ang iba ay iniuugnay ito sa International Monetary Fund, na mas patas, dahil may direktang pagbanggit nito sa Batas. Gayunpaman, parehong sigurado na kami ay kinokontrol ng Rothschilds at Rockefellers.

Ngunit sulit na pag-aralan ang Pederal na Batas sa "Central Bank of the Russian Federation", ang lahat ay nahuhulog sa lugar: ang Central Bank ay binubuo ng pinuno at mga miyembro ng lupon ng mga direktor sa halagang 14 na tao. Ang lahat ng mga ito ay inihalal ng Estado Duma sa kasunduan sa Pangulo ng Russian Federation. Ngayon ay kinakailangan upang sagutin ang lohikal na tanong: ang Central Bank of Russia ba ay isang pro-American na organisasyon? Magiging apirmatibo lamang ang sagot kung ang parlamento mismo ng bansa ay maka-Amerikano rin.

Gayundin, para sa mga gustong iugnay ang Central Bank of Russia sa United States, ipapaliwanag namin na mula noong 2014, 75% ng lahat ng kita ng Central Bank ng Russian Federation ay inililipat sa badyet ng Russian Federation, at ang natitirang 15% ay mapupunta sa Vnesheconombank.

Magkaroon man, talagang mahigpit na pinaghihiwalay ng batas ang Bangko SentralRussia mula sa pamahalaan ng Russian Federation. At kung sila ay mag-away sa kanilang sarili, kung gayon ang kataas-taasang kapangyarihan ay nasa Bangko Sentral, dahil ang mga kontrobersyal na isyu ay nalutas sa mga International Court, ang mga desisyon kung saan, ayon sa Konstitusyon, ay mas mataas kaysa sa mga desisyon ng mga panloob na korte. Ito ang ating Saligang Batas, na may bisa sa bansa mula pa noong 1993.

Mga Pag-andar ng Bangko Sentral ng Russia

Ginagawa ng Bank of Russia ang mga sumusunod na function:

1. Ay isang tagapagpahiram para sa mga institusyon ng kredito sa loob ng bansa.
2. Pagbuo ng pinag-isang patakaran sa pananalapi kasama ng Pamahalaan ng Russian Federation.
3. May monopolyo sa pagpapalabas ng pambansang pera.
4. Nagtatakda ng kontrol sa pera.
5. Nagtatakda ng mga panuntunan para sa pagsasagawa ng mga pagpapatakbo ng pagbabangko, pag-uulat para sa sistema ng pagbabangko at accounting.

Mula sa listahan, makikita mo na ang Bangko Sentral ay nakikipagtulungan sa gobyerno. Iyon ay, kumikilos sila bilang mga kasosyo, at walang pahiwatig ng subordination. Ang katotohanang ito ay nagpapahintulot sa marami na sabihin na ang Russia ay isang kolonya ng Western financial system. Gayunpaman, ang mga tagapagtaguyod ng naturang sistema ay nagtitiwala na mapipigilan nito ang pagiging arbitrariness ng mga lokal na opisyal ng Russia mula sa hindi makontrol na isyu ng pera at mula sa patuloy na panloob na pagpapautang. Sapat na pag-aralan ang dami ng katiwalian na hindi na itinatago para itanong: negatibong salik ba talaga ang panlabas na kontrol sa palimbagan? Marahil ang katotohanang ito lamang ang nagliligtas sa bansa mula sa kabuuang inflation.

Mga pagtatangkang mabawi ang "kalayaan"

Sa ating bansa, may ilang mga deputies at politiko na hayagang nagtataguyod ng pagsasabansa ng Bangko Sentral. Patuloy silang nagsusumite ng isang draft na batas sa State Duma, ngunit ang isang negatibong alon ng pampublikong kritisismo ay agad na tumataas laban dito. Bakit ito nangyayari? Posible na ang ating mga mamamayan ay hindi nagtitiwala sa ating sariling estado, na ilang beses na silang nilinlang. Para sa marami, ang opsyon ng kalayaan ng Central Bank of Russia mula sa gobyerno ay nagbibigay ng higit na kumpiyansa sa hinaharap kaysa sa paglilipat nito sa estado, kung saan walang kontrol sa suplay ng pera. Alalahanin ang mga panahon ng USSR: lahat ay may pera, ngunit walang gustong magbenta ng mga kalakal para sa mga piraso ng papel na hindi kailangan ng sinuman, dahil ang estado ay patuloy na nakikialam sa patakaran sa pananalapi at pananalapi ng Bangko para sa panandaliang pampulitikang pakinabang sa kapinsalaan ng pag-unlad. Samakatuwid, ang isang sitwasyon ay nabuo kapag ang mga tagagawa ay nagtago ng mga kalakal sa mga bodega, na hindi sinasadyang lumikha ng isang kakulangan, at ipinagpalit ito sa "mga itim na merkado" sa isang patas na presyo. Walang mga administratibong hakbang ang nakatulong upang pilitin ang mga kooperator na pumasok sa legal na merkado. Iyon ang dahilan kung bakit ang ating mga mamamayan ay naiwan nang walang kanilang mga deposito, dahil upang maibalik ang ekonomiya, kinakailangan na ganap na sirain ang mga ito sa pamamagitan ng pagyeyelo ng mga account at pagpapabilis ng hyperinflation.

State Bank of the USSR

Sa Unyong Sobyet, ang State Bank ay ganap na nasa ilalim ng Konseho ng mga Ministro ng USSR. Ang halaga ng pera ay tinutukoy ng mga pamamaraan ng direktiba. Ang Konseho ng mga Ministro ng USSR ay naglabas ng isang utos, at ang Bangko ay naglabas ng isang isyu batay dito. Ito ayhumantong sa isang sitwasyon na sa economic science ay tinatawag na "repressed inflation". Sa madaling salita, maaari itong ilarawan sa mga sumusunod: lahat ay may pera, ngunit walang mabibili nito. Ito ay nauunawaan: ginusto ng mga tagagawa na panatilihin ang mga kalakal sa mga bodega at hindi ibenta ang mga ito, dahil ang pera ay walang halaga na nakasanayan natin ngayon. Sa katunayan, umunlad ang likas na palitan, na maihahambing sa sistemang pyudal. Maaaring maulit ang katulad na sitwasyon kung ang Bank of Russia ay nasyonalisado.