Mga uri ng mga bono, ang kanilang pag-uuri at katangian

2024 May -akda: Henry Conors | [email protected]. Huling binago: 2024-02-12 13:53

Para madagdagan ang iyong ipon, maraming iba't ibang instrumento sa pananalapi. Ang isa sa pinakasikat at hinihiling ay ang mga bono. Ito ay isang malawak na konsepto na kahit na mahirap para sa marami na bigyan ito ng isang tiyak na kahulugan. At kung pinag-uusapan natin ang mga uri ng mga bono, kung gayon sa pangkalahatan, kakaunti ang mga tao ang makakapagsabi ng isang bagay sa kaso. At kailangan itong ayusin.

Pangkalahatang impormasyon

Una, alisin natin ang ilang terminolohiya. Ano ang isang bono? Ito ay isang seguridad sa utang na nagsisilbing patunay sa kaugnayan ng pautang sa pagitan ng may-ari nito (aka ang nagpapahiram) at ng taong nagbigay nito (ang nanghihiram). Ano ang sinasabi ng batas ng Russia tungkol dito? Tinutukoy nito ang isang bono bilang isang emissive na seguridad, na sinisiguro ang karapatan ng may hawak nito na matanggap sa loob ng isang tinukoy na yugto ng panahon ang halaga ng mukha nito at isang tiyak na porsyento nito mula sa nagbigay. Kahit na ang mga bono ay maaari ring magbigay ng iba pang mga karapatan sa ari-arian ng may-ari, kung hindi ito sumasalungat sa batas na ipinapatupad sa Russian Federation. Samakatuwid, ang mga mahalagang papel na ito ay utangmga testimonya na may dalawang pangunahing bahagi:

1. Ang obligasyon na bayaran ang may-ari ng bono sa katapusan ng isang tiyak na panahon ng halagang nakasaad sa harap na bahagi.
2. Kasunduan na magbigay ng isang tiyak na fixed income sa anyo ng isang porsyento ng halaga ng mukha o iba pang katumbas ng ari-arian.

Dahil sa mga pag-aari na ito, ang isang bono ay itinuturing bilang:

1. Tala ng pangako ng nagbigay.
2. Isang paraan ng pag-iimpok ng mga pondo ng mga organisasyon at mamamayan, pati na rin ang pagkakaroon ng kita.
3. Pinagmulan ng investment financing mula sa joint-stock na kumpanya.

Mga Espesyal na Sandali

Ang pagbili ng mga bono ay may kasamang:

1. Pagtatatag ng relasyon sa pautang sa pagitan ng mamumuhunan at ng nagbigay. Sa madaling salita, ang taong bibili ng bono ay hindi nagiging co-owner, nagsisilbi lamang bilang isang pinagkakautangan. At maaaring mag-claim ng partikular na bahagi ng natanggap na kita.
2. May deadline para sa sirkulasyon ng isang seguridad. Matapos ang pag-expire nito, ito ay pinapatay. Kasama sa prosesong ito ang pagtubos ng nagbigay ng seguridad sa halaga nito.
3. Nangunguna ang mga bono kaysa sa mga stock sa pagbuo ng kita. Sa kanila, ang interes ay binabayaran sa unang lugar, at pagkatapos lamang ang mga dibidendo.
4. Kapag nagliquidate ng isang negosyo, ang may-ari ng bono ay may karapatan sa priyoridad na kasiyahan ng kanyang mga paghahabol. Ibig sabihin, siya ang may pinakamataas na priyoridad kahit kumpara sa mga shareholder.
5. At kaunti tungkol sa pamamahala. Ang mga pagbabahagi ay titulo sa ari-arian. Ibinibigay nila ang karapatankanilang mga may-ari upang makilahok sa pamamahala ng kumpanya. Samantalang ang mga bono ay isang tool sa pautang. Samakatuwid, hindi sila nagbibigay ng ganoong karapatan.

Anong mga uri ng mga bono ang mayroon

Napakarami ng kanilang variety. Ang mga kumpanya at maging ang buong estado ay maaaring mag-isyu ng mga bono ng iba't ibang uri at uri. Depende sa kung aling tampok ng pag-uuri ang kinuha bilang batayan, iba't ibang mga mahalagang papel ay nakikilala. Isaalang-alang muna natin ang sitwasyon, batay sa paraan ng pagbibigay ng ari-arian:

1. Mga mortgage bond. Sinusuportahan ng mga pisikal na asset o iba pang mga seguridad.
2. Mga hindi secure na bono. Walang kinakailangang deposito.

Kasabay nito, nahahati sila sa maraming iba pang uri, na nakadepende sa napiling direksyon ng aktibidad. Kasabay nito, kinakailangang tandaan ang pagtitiwala sa mga panganib. Sa batayan na ito, ang ilang mga uri ng mga bono ay nakikilala din. Gayundin, hindi dapat kalimutan ng isa ang tungkol sa likas na katangian ng sirkulasyon ng seguridad. Ngunit pag-usapan natin ang lahat sa pagkakasunud-sunod.

Mortgage bond

Ang teknolohiya ng kanilang paglabas ay ganito ang hitsura. Ang organisasyon ay nag-isyu ng isang mortgage kung saan inililipat ang lahat ng ari-arian. Ito ay itinatago sa isang trust company. Sa kasong ito, ang buong halaga ng ari-arian ay nahahati sa isang tiyak na bilang ng mga bono. Ang mga ito ay binili ng mga indibidwal at legal na entity. Gumagana ang trust company sa ngalan ng lahat ng mamumuhunan at isang garantiya na masusunod ang kanilang mga interes. Siya ay kumikilos bilang isang katiwala ng lahat ng mga nagpapautang. Ito ang nangangasiwa sa pananalapiang posisyon ng kumpanya at mga aktibidad nito, kapital na nagtatrabaho, ang estado ng kapital at iba pang mga parameter, upang, kung kinakailangan, sa oras na gawin ang lahat ng kinakailangang hakbang upang maprotektahan ang mga interes ng mga namumuhunan. Ang mga serbisyo ng isang trust company ay binabayaran ng organisasyon na nag-isyu ng mga bono. Ang kanilang relasyon ay kinokontrol ng isang kontrata (kasunduan), kung saan lumilitaw ang lahat ng mga kondisyon. Ang mga mortgage bond ay nahahati sa tatlong uri. Depende sa mga detalye ng mga indibidwal na sandali, ang mga ito ay:

1. Mga unang sangla. Ang mga ito ay inisyu sa mga kaso kung saan walang mga seguridad na inaalok ng organisasyon sa ngayon. Ang isang tampok ay ang pagkakaroon ng tunay na seguridad na may mga pisikal na asset. Inilalarawan nito ang lahat ng ari-arian na nauugnay sa pledge. Inaanyayahan ang mga propesyonal na suriin ito. Nagbabayad muna ang ganitong uri ng bono.
2. Mga karaniwang mortgage. Inilabas sa ilalim ng pangalawang pangako ng ari-arian. Oo, maaaring magsilbing collateral ang mga asset para sa maraming isyu. Ngunit ang mga ito ay nasa pangalawang puwesto kumpara sa mga isinasaalang-alang sa talata 1. Bagama't sila ay nauuna sa mga claim ng iba pang mga nagpapautang.
3. Bonds na sinigurado ng mga securities. Ipinagpapalagay ng opsyong ito ang pagkakaroon ng collateral kasama ng ibang mga instrumento sa pananalapi. Halimbawa, ang mga securities ng isa pang organisasyon na pag-aari ng issuing structure.

Mga hindi secure na bono

Ang mga ito ay direktang obligasyon sa utang. Gayunpaman, walang collateral na ibinigay. Ang mga pag-aangkin ng kanilang mga may-ari ay kapantay ng iba pang mga nagpapautang. Sa katunayan, ang kanilang suporta ayang solvency ng kumpanya. Bagama't sa kasong ito ay walang ibinigay na collateral, ang mga mamumuhunan ay protektado pa rin. Kaya, halimbawa, ang kasanayan ay laganap, ayon sa kung saan, ang isang sugnay ay itinakda para sa pagbabawal sa paglipat ng ari-arian bilang collateral. Kaya, kapag may mga pangangailangan, magkakaroon ng mga ari-arian kung saan maaari mong ibalik ang namuhunan na mga pondo. Bagaman hindi lamang ito ang artikulo ng pagtatanggol. May mga ganitong uri ng mga securities ng ganitong uri:

1. Bonds na hindi sinusuportahan ng mga nasasalat na asset. Nagsisilbing garantiya ang mabuting loob ng nagbigay.
2. Bonds para sa partikular na kita. Sa kasong ito, ang mga securities ay na-redeem sa gastos ng kita na natanggap sa isang partikular na kaso.
3. Bonds para sa isang investment project. Ang lahat ng mga pondong natanggap ay nakadirekta sa pagpapatupad ng isang tiyak na pag-unlad, ang pagtatayo ng isang pagawaan, ang pagpapalawak ng mga aktibidad, at ang pag-renew ng mga pondo. Ang mga nalikom mula sa proyekto ay ginagamit para i-redeem ang mga securities.
4. Mga garantisadong bono. Ito ang mga securities na, bagama't hindi sinigurado ng collateral, ay ginagarantiyahan ng mga third party.
5. Bonds na may inilipat o ibinahagi na pananagutan. Sa kasong ito, nauunawaan na ang mga obligasyon ay inililipat sa mga ikatlong kumpanya o ibinabahagi sa nagbigay.
6. Mga nakasegurong bono. Ang kanilang lakas ay ang hula ng ilang mga paghihirap sa pagtupad ng mga obligasyon. Samakatuwid, ang mga securities ay sinusuportahan ng isang kompanya ng insurance.
7. Junk bonds. Mga seguridad na ginagamit para sa haka-haka.

Dapat tandaan na ang Russianang batas ay nagtatatag ng paghihigpit sa pag-iisyu ng mga hindi secure na bono.

Iba-iba sa pagbuo at sirkulasyon ng kita

Patuloy naming isinasaalang-alang ang mga uri ng mga bono. Depende sa kung paano matatanggap ang kita, maglaan ng:

1. Mga coupon bond. Ano ang kanilang mga tampok? Ito ang mga securities na may kasamang kupon kapag inisyu. Ito ay isang cut coupon, na nagsasaad ng rate ng interes at petsa ng pagbabayad.
2. Discount bonds. Ito ay mga securities na hindi nagbabayad ng interes. Ngunit ano ang tungkol sa kita? Nakukuha ang tubo dahil sa katotohanang ibinebenta ng may-ari ang bono sa isang diskwento, iyon ay, sa presyong mas mababa sa par. Ngunit ang ransom ay nasa tinukoy na halaga.
3. Profit bond. Ito ay isang espesyal na uri. Sa kasong ito, ang kita sa interes ay binabayaran lamang sa mga sitwasyon kung saan ang isang tubo ay ginawa. Ang mga corporate bond ay kadalasang binuo sa prinsipyong ito.

At paano naman ang katangian ng paggamot? Depende dito, ang mga ordinaryong at mapapalitan na mga bono ay nakikilala. Ano ang pagkakaiba sa pagitan nila? At ganito siya:

1. Mga regular na bono. Ito ang mga securities na inisyu nang walang karapatang ma-convert sa mga share o iba pang instrumento sa pananalapi.
2. Mga nababagong bono. Binibigyang-daan nila ang kanilang may-ari na palitan sila ng karaniwang stock sa isang nakatakdang presyo.

Tungkol sa pagkakaiba-iba ng species depende sa nagbigay

Sino ang nagbigay ng mga securities ay napakahalaga, dahil mula ditodepende sa kung gaano kapanganib ang toolkit na ito. Sa kabuuan, mayroong apat na uri: munisipal, estado, korporasyon at internasyonal. Ang mga unang securities ay inisyu ng mga lokal na awtoridad. Mga bansa ng pamahalaan ng estado. Mga bonong pang-korporasyon - sa pamamagitan ng mga komersyal na istruktura, tulad ng isang joint-stock na kumpanya, isang kumpanya, at iba pa. At ang mga internasyonal na seguridad ay ang mga inilabas mula sa labas.

Ang merkado ng bono ay malawak na kinakatawan ng lahat ng mga uri na ito. Bagaman may mga tiyak na sandali. Halimbawa, ang mga bono ng gobyerno ay maaaring maging panlabas at panloob. Sa unang kaso, ang mga ito ay naglalayong sa mga dayuhang estado, komersyal na istruktura at mga mamamayan. Samantalang ang mga panloob ay eksklusibong nakatuon sa mga organisasyon at mga tao sa loob. Ang isang halimbawa ay ang mga bono ng USSR, na napakalaking binili ng mga mamamayan noong umiiral pa ang bansa. Isa ito sa mga paraan para maglaan ng pondo. Totoo, dapat tandaan na ito ay isinagawa sa isang boluntaryong sapilitang batayan. Bilang karagdagan, ang mga utang ng estado sa populasyon ay hindi pa nababayaran. Bagaman mayroong isang pagbubukod dito, ibig sabihin, ang mga bono ng USSR noong 1971 at 1982. Bagama't luma na ang kasong ito, pag-usapan natin ang isang bagay na mas moderno.

Tungkol sa mga bono ng gobyerno

Maaaring panlabas at panloob ang mga ito. Ang mga una ay hindi masyadong kawili-wili para sa karaniwang karaniwang tao, ngunit ang mga pangalawa … Kadalasan ang mga ito ay inisyu bilang mga bono para sa mga indibidwal. Idinisenyo ang mga ito upang malutas ang dalawang problema:

1. Mga pagkakataong makakuha ng pera dito at ngayon sa rubles.
2. Kumita at/o lumabanmga proseso ng inflationary at ang pagbaba ng ipon ng mga ordinaryong mamamayan.

Nga pala, hindi inirerekomenda ang pagbili kaagad ng mga securities. Ang katotohanan ay madalas silang bumabagsak sa presyo. At ito ay nagpapahintulot sa iyo na makakuha ng mas maraming pera sa hinaharap. Ngunit kung may pagnanais na bumili ng mga pederal na bono sa pautang, hindi dapat kalimutan ng isa na ang mga serbisyo ng deposito ay binabayaran, bukod pa, mayroon pa ring mga buwis. Ang lahat ng mga salik na ito ay dapat isaalang-alang kapag bumibili ng mga mahalagang papel. Sa pangkalahatan, ang pagbili ng mga bono ay maaaring gawin kaagad pagkatapos ng isyu. O maaari kang maghintay hanggang sa mawalan ng lakas ng loob ang isang tao laban sa backdrop ng mga kaganapan sa krisis at mga parusa, at ibinebenta niya ang kanyang mga securities na mas mura kaysa sa merkado. Ngunit hindi ito maaaring mangyari, at pagkatapos ay hindi magiging kapaki-pakinabang na mamuhunan ang iyong pera. Kahit na ang mga federal loan bond ay hindi masyadong mapanganib, ang mga transaksyon sa kanila ay maaaring humantong sa mga resulta na hindi lubos na kanais-nais. Hindi natin dapat kalimutan ang iba't ibang posibleng problema, gaya ng biglaang pagtaas ng inflation.

Saan ipagpapalit ang mga seguridad

Dahil hindi ito halata, ngunit kailangan mo ng isang lugar - ito ang merkado ng bono. Paano makarating doon ay isang ganap na naiibang tanong. Magagawa ito sa maraming paraan. Hindi mo kailangang muling likhain ang gulong at sundin ang napatunayang landas at bumili ng mga bono sa bangko. saan? Oo, mula sa parehong mga institusyong pinansyal at bumili! Sa kabutihang palad, ang paunang presyo ay nagsisimula mula sa sampung libong rubles. Kung may pagnanais na mamuhunan ng pera, pagkatapos ay mayroong isang alok para sa pagpipiliang ito. Kaya ang pagbili ng mga bono ay hindi para sa mga piling tao.

KailanKung mayroon kang hindi bababa sa ilang milyong rubles, maaari mong simulan ang pag-iisip tungkol sa mga bono ng gobyerno. Bakit sa kasong ito lang? Ang katotohanan ay kung tumutok ka sa mga bono ng gobyerno ng isang panloob na pautang, kailangan mong malaman na ang mga ito ay medyo mahal upang mapanatili. Para sa kanilang pagbili at pangangalaga, ang mga deposito ay ginagamit, na nangangailangan ng isang nakapirming bayad. At upang makinabang mula sa mga mahalagang papel, kailangan mong tiyakin na mayroong sapat na mga ito. Sapagkat ang magtrabaho sa pamamagitan ng piraso ay higit na isang kawalan kaysa sa isang kita. Bilang alternatibo, maaari mong isaalang-alang ang iba't ibang mutual fund, hedge at iba pang katulad na pondo sa pamumuhunan na binuo sa prinsipyo ng pamamahala ng tiwala. Kung ito ay isang naipasa na yugto, pagkatapos ay kinakailangan na isipin ang tungkol sa katayuan ng isang kwalipikadong mamumuhunan. Papayagan ka nitong lumiko nang buong lakas.

Tungkol sa timing

At isang napakahalagang punto ang hindi binanggit. Namely, ano ang maturity ng bonds. Mayroong ilang mga kawili-wiling punto dito, ngunit tututuon namin ang mga pinakakaraniwang opsyon:

1. Mga panandaliang bono. Mayroon silang panahon ng pagbabayad na hanggang limang taon.
2. Mga mid-term na bono. Mayroon silang panahon ng pagbabayad na lima hanggang sampung taon.
3. Mga pangmatagalang bono. Mayroon silang panahon ng pagbabayad na sampu hanggang tatlumpung taon.

Karaniwan, mas mahaba ang termino, mas mataas ang porsyento. Iyon lang. Good luck sa iyong mga pagsusumikap.